La inflación de junio en Estados Unidos sorprende a la baja, los cinco grandes bancos ganan $49.000 millones, IBM se desploma 25%, un ataque deja un muerto en el Estrecho de Ormuz y el colón toca su nivel más bajo desde 2007, todo antes de que Kevin Warsh testifique ante el Senado este miércoles.
Misiles iraníes alcanzaron a dos petroleros de la naviera estatal emiratí ADNOC mientras navegaban con los transpondedores apagados, y el Brent extendió su repunte semanal hasta los $85,31 por barril.
La Guardia Revolucionaria de Irán atacó con misiles de crucero los petroleros Al Bahyah y Mombasa B, de la naviera estatal emiratí ADNOC Logistics & Services, en la madrugada del martes 14 de julio mientras cruzaban el Estrecho de Ormuz con los transpondedores apagados; el ataque dejó un tripulante muerto y varios heridos entre las 46 personas a bordo de ambos buques, 30 de ellas de nacionalidad india, según Bloomberg y The National. El Ministerio de Defensa de los Emiratos Árabes Unidos confirmó el ataque y lo condenó. El episodio ocurre horas después de que Estados Unidos reinstaurara un bloqueo naval sobre los puertos y aguas costeras de Irán a las 4:00 p. m., hora del Este, del martes, y lanzara una nueva ronda de ataques contra objetivos iraníes, según CNBC. El tráfico de buques por el estrecho —por el que transita cerca de una quinta parte del comercio mundial de petróleo y gas desde que comenzó la guerra el 28 de febrero— sigue cayendo: solo 57 embarcaciones lo cruzaron entre el viernes y el domingo, una caída de más de 50% frente a la semana anterior, según The Washington Post. El presidente Donald Trump retiró el martes su propuesta de cobrar una tarifa de 20% a la carga que transite el estrecho bajo protección militar estadounidense, y dijo que la sustituirá por "acuerdos comerciales y de inversión que los distintos estados del Golfo harán en Estados Unidos", según CNBC. El Brent cerró el martes en $84,73 el barril (+1,72%), tras subir hasta 3,8% en la sesión y extender un alza de 9,6% del lunes, y avanzaba a $85,31 (+0,68%) la mañana de este miércoles, según CNBC. Ese precio superó por primera vez desde marzo el supuesto de $85 por barril que el Ministerio de Hacienda usó para calcular el presupuesto 2026; Recope ajusta sus tarifas al consumidor cada 15 días con base en el promedio internacional del período anterior, y Hacienda no se ha pronunciado sobre si el nuevo nivel del crudo altera sus cálculos para lo que resta del año.
El Índice de Precios al Consumidor (CPI-U) de Estados Unidos cayó 0,4% en junio frente a mayo, la mayor baja mensual desde el 0,8% de abril de 2020, después de haber subido 0,5% en mayo, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). En los últimos doce meses el índice general subió 3,5%, por debajo del 3,8% que esperaba el consenso de analistas recogido por Dow Jones, mientras la inflación subyacente —sin alimentos ni energía— se mantuvo sin cambios en el mes y bajó a 2,6% interanual, desde 2,9% en mayo. El índice de energía cayó 5,7% en junio, tras subir 3,9% en mayo, 3,8% en abril y 10,9% en marzo, y fue el principal responsable de la baja mensual, según el propio reporte del BLS. El dato, más frío de lo previsto, movió de inmediato las expectativas sobre la Reserva Federal: la probabilidad de un alza de tasas en la reunión de julio cayó a 17% desde 42% el lunes, y la de setiembre bajó a 63% desde más de 75% un día antes, según el CME FedWatch citado por CNBC. No todos leen la baja como una señal duradera: Thomas Simons, economista de Jefferies, dijo que todavía hay "apenas indicios leves" de que el salto de los precios de energía de las últimas semanas se esté trasladando al resto de la economía, y Chris Rupkey, economista en jefe de FWDBonds, sostuvo que "se pueden descartar por ahora esas alzas de tasas de la Fed, porque la tasa neutral actual de 3,75% está bien equilibrada frente a los riesgos al alza y a la baja", según FXStreet. El dato estadounidense contrasta con el de Costa Rica, donde el Índice de Precios al Consumidor de junio mostró una inflación interanual negativa de -0,32%, fuera de la meta de 2%-4% del Banco Central, según el INEC. La Junta Directiva del BCCR revisa su propia Tasa de Política Monetaria el 23 de julio, todavía en 3,25% desde diciembre, con este dato estadounidense y el testimonio de Kevin Warsh ante el Senado este miércoles como parte del contexto que deberá sopesar.
JPMorgan Chase reporta la mayor utilidad trimestral de su historia, Goldman Sachs firma su mejor trimestre y Jamie Dimon admite que la inteligencia artificial ya recorta hasta 40% del personal en ciertas áreas del banco.
JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo reportaron en conjunto $49.000 millones en utilidades del segundo trimestre la mañana del martes 14 de julio, un alza de 39% interanual impulsada por un repunte en la negociación bursátil, las salidas a bolsa y las fusiones, según Yahoo Finance. JPMorgan registró la mayor utilidad trimestral de su historia, $21.200 millones (+41% interanual), con una ganancia por acción de $6,14 frente a los $5,74 esperados y con cada línea de negocio marcando ingresos récord; Goldman Sachs reportó ganancias de $20,98 por acción, casi el doble que un año atrás, con ingresos netos de $20.340 millones (+39%) e ingresos por banca de inversión de $3.400 millones (+55%), según qz.com. Citigroup ganó $3,15 por acción, 42 centavos por encima del consenso, sobre ingresos de $24.800 millones (+14%), y Bank of America reportó $1,21 por acción (+34%) y una utilidad neta de $9.100 millones (+27%), según la misma fuente. El repunte de los bancos coincide con un giro hacia la inteligencia artificial en sus operaciones internas: el presidente ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo a los analistas en la llamada de resultados que la IA ya redujo entre 30% y 40% del personal en áreas puntuales del banco, aunque advirtió que la tecnología no bajará de forma dramática los costos operativos porque la competencia obliga a reinvertir esas ganancias en mejor servicio al cliente, según CNBC. Las operadoras de pensiones complementarias costarricenses (ROP) invierten cerca de 36% de sus fondos fuera del país, en buena parte a través de instrumentos de BlackRock que replican el S&P 500 —Popular Pensiones, por ejemplo, usa el ETF IVV—, según El Financiero CR; el desempeño de la banca estadounidense de este trimestre se refleja, con rezago, en el rendimiento de esas carteras.
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La bolsa surcoreana cerró el martes en 6.856,83 puntos tras un vaivén de más de 500 puntos en la sesión, con Samsung y SK Hynix subiendo más de 3% cada una.
> El Kospi cerró el martes 14 de julio en 6.856,83 puntos, un alza de 49,90 puntos (+0,73%) tras un vaivén intradía de más de 500 puntos, según Korea Times y Seoul Economic Daily. Samsung Electronics subió 3,34% hasta 263.000 wones y SK Hynix ganó 3,69% hasta 1.913.000 wones, según Korea JoongAng Daily. El repunte llega un día después de que el índice cayera 8,08% y activara un cortocircuito bursátil por el desplome de más de 15% de SK Hynix. Las ADR de SK Hynix que cotizan en el Nasdaq bajo el símbolo SKHY, por su parte, saltaron más de 27% el lunes en Nueva York, según Seoul Economic Daily.
> El rebote convive con dudas de fondo: persisten las preocupaciones de que el ciclo de memoria para inteligencia artificial esté por tocar techo, un temor que ya había frenado a SK Hynix la semana pasada. El repunte de los semiconductores en Seúl coincidió con un alza de 2,5% del índice VanEck Semiconductor (SMH) en Wall Street, en momentos en que el dato de inflación de junio en Estados Unidos redujo la presión de un posible alza de tasas de la Reserva Federal, según CNBC.
> Intel mantiene en Belén uno de sus principales centros de ensamblaje y prueba de semiconductores fuera de Asia, con más de 3.500 empleados, un eslabón de la misma cadena de memoria e inteligencia artificial que este martes revirtió el desplome del lunes en Seúl; ni Intel Costa Rica ni el Ministerio de Comercio Exterior se han pronunciado.
Kevin Warsh testificó el martes 14 de julio ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y comparece este miércoles 15 ante el Comité Bancario del Senado, su primera presentación semestral de política monetaria desde que asumió la presidencia de la Reserva Federal el 22 de mayo, según el propio Comité Bancario del Senado. En su declaración preparada, dijo que "si hacemos bien la política —y les aseguro que la haremos— el alza de inflación de los últimos cinco años quedará en el pasado", y que él y sus colegas "no tienen tolerancia para una inflación persistentemente elevada", según Yahoo Finance. Consultado sobre el dato de inflación de junio conocido esa misma mañana, Warsh dijo: "Habrá quienes vean el dato de esta mañana y digan 'misión cumplida'. Esa no es mi lectura", según CNN Business. Señaló además que la inversión en infraestructura de inteligencia artificial es "el rasgo más llamativo de la economía en este momento" y que la Fed "vigila las implicaciones" que ese gasto de Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta tiene sobre los precios de los semiconductores y, con ellos, sobre la inflación, según la misma fuente. El Banco Central de Costa Rica revisa su propia Tasa de Política Monetaria el 23 de julio, todavía en 3,25% desde el 19 de diciembre de 2025, ocho días después de que Warsh complete su testimonio ante el Senado; la Junta Directiva no ha adelantado cómo pesará ese calendario de la Fed en su decisión.
Si hacemos bien la política, el alza de inflación de los últimos cinco años quedará en el pasado.
Las acciones de IBM se desplomaron 25% el martes 14 de julio, su peor sesión bursátil en la historia de la empresa —peor incluso que la caída de 23,7% del 19 de octubre de 1987—, después de que la compañía adelantara resultados preliminares del segundo trimestre por debajo de lo esperado: ganancia ajustada de $2,93 por acción sobre $17.200 millones en ingresos, frente a los $3,01 y $17.860 millones que proyectaban los analistas, según CNBC. La caída borró más de $50.000 millones de capitalización bursátil en una sola sesión, según GuruFocus. El presidente ejecutivo, Arvind Krishna, atribuyó el traspié a la debilidad de las divisiones de software e infraestructura, porque los clientes desviaron presupuesto hacia la compra de servidores, almacenamiento y memoria para asegurarse insumos de infraestructura de inteligencia artificial ante alzas de precio previstas, según Yahoo Finance y The Motley Fool. El golpe a IBM contrasta con el respiro que el mismo martes tuvieron los fabricantes de memoria y semiconductores, con el índice VanEck Semiconductor (SMH) subiendo 2,5% en la misma sesión —una señal de que el gasto en IA está reordenando ganadores y perdedores dentro del propio sector tecnológico, más que frenándolo. IBM mantiene en Heredia uno de sus principales centros de entrega de servicios fuera de Estados Unidos, sin que la empresa haya informado si el ajuste de sus divisiones de software e infraestructura afecta la operación costarricense.
El oro (XAU/USD) cotizaba en $4.069,95 la onza hacia las 9:00 a. m., hora del Este, del martes 14 de julio, y avanzó hasta cerca de $4.080 —un alza de casi 2%— después de que el dato de inflación de junio en Estados Unidos redujera las apuestas de un alza de tasas de la Reserva Federal, según Fortune y USAGOLD. La ganancia no se sostuvo entera: el ataque a los dos petroleros de ADNOC en el Estrecho de Ormuz y el consecuente salto del petróleo revivieron la otra cara del mismo mecanismo que ha movido al oro toda la semana —un crudo más caro alimenta expectativas de inflación, lo que sostiene las apuestas de tasas altas por más tiempo y le resta atractivo al oro como reserva de valor sin rendimiento—, y el metal cedió parte de lo ganado hacia los $4.005, según Yahoo Finance. El oro sigue cerca de 27% por debajo de su máximo histórico de $5.589 registrado en enero de 2026. Para los ahorristas costarricenses que compran oro físico como cobertura, el nivel actual sigue representando una entrada más barata que la de enero, aunque el metal no ofrece el respiro que suele acompañar a un conflicto armado activo; ningún banco local ha ajustado esta semana sus tarifas de compra de oro.
— El metal tocó $4.080 la onza el martes, impulsado por las menores apuestas de un alza de tasas, aunque el ataque en el Golfo Pérsico limitó la ganancia.
Bitcoin subió 3,8% hasta $64.434,55 y ether saltó 6,1% hasta $1.874,98 la tarde del martes 14 de julio, mientras solana ganó 2,8% hasta $76,97, según The Motley Fool. La criptomoneda había abierto el día en $62.259,16 —cerca de mínimos de la semana— antes de que se conociera que el Índice de Precios al Consumidor de junio cayó 0,4% mensual y subió apenas 3,5% interanual, muy por debajo del 3,8% que esperaba el mercado, un dato que redujo las apuestas de un alza de tasas de la Reserva Federal y sostuvo el apetito por activos de riesgo, según CryptoTimes y CoinDesk. El repunte llega con el gobierno de Estados Unidos moviendo $288 millones en bitcoin y ether previamente decomisados hacia Coinbase Prime, lo que mantuvo a ambas redes bajo la lupa regulatoria, según 99Bitcoins. A la vez, el plazo del 18 de julio para que seis agencias federales —OCC, FDIC, NCUA, Tesoro, FinCEN y OFAC— terminen las reglas finales de la Ley GENIUS sobre stablecoins, ya reportado por esta edición, queda a solo tres días, sin que la ley contemple prórroga si alguna agencia incumple. En Costa Rica, el reglamento del Conassif que definirá el registro de los proveedores de servicios de activos virtuales ante la Sugef sigue previsto para mediados de setiembre, casi dos meses después de que Estados Unidos defina el suyo; el volumen de operaciones en los exchanges registrados ante la Sugef no ha reportado si replicó el repunte de esta semana en Wall Street.
El promedio ponderado del dólar cerró el martes en ¢451,05 en el Monex, su nivel más bajo desde 2007, a nueve días de la decisión de tasas del Banco Central.
El promedio ponderado del dólar cerró el martes 14 de julio en ¢451,05 en el Monex, el nivel más bajo desde que el Banco Central de Costa Rica inició la serie histórica de ese mercado el 6 de diciembre de 2007, según La Nación. El tipo de cambio se ha mantenido por debajo de ¢455 desde el 29 de junio y acumula una caída sostenida desde entonces. El colón fuerte llega en un momento en que la inflación local ya es negativa: el Índice de Precios al Consumidor de junio mostró una variación interanual de -0,32%, fuera del rango meta de 2%-4% del Banco Central, según el INEC —una combinación de tipo de cambio bajo y precios de energía e importados más baratos que castiga a exportadores y al sector turístico, que cobran en dólares y pagan salarios y alquileres en colones, y reduce la recaudación de Hacienda por las pérdidas cambiarias contables que reportan los grandes contribuyentes, según El Financiero CR. La Junta Directiva del BCCR revisa su Tasa de Política Monetaria el 23 de julio, todavía en 3,25% desde el 19 de diciembre de 2025, con un frente externo cargado de por medio: la inflación de junio en Estados Unidos sorprendió a la baja, el petróleo subió por el nuevo ataque en el Estrecho de Ormuz, y Kevin Warsh testifica ante el Senado este miércoles. La Junta Directiva no ha adelantado si el colón fuerte, la deflación local o las señales externas pesarán más en su decisión.
El martes 14 de julio combinó una inflación estadounidense que sorprendió a la baja (3,5% interanual), utilidades bancarias por $49.000 millones en cinco entidades, un desplome histórico de 25% en IBM, un Kospi que se recuperó 0,73% tras el susto del lunes y un ataque con un muerto a dos petroleros en el Estrecho de Ormuz que llevó el Brent a $85,31. De fondo, Kevin Warsh testificó ante la Cámara y comparece este miércoles ante el Senado, en su primera presentación semestral como presidente de la Reserva Federal. Para Costa Rica, la semana cierra con el colón en su nivel más bajo desde 2007 (¢451,05), una inflación local negativa de -0,32% y el Banco Central a nueve días de revisar su Tasa de Política Monetaria, que se mantiene en 3,25% desde diciembre; los fondos de pensión complementaria (ROP), con cerca de 36% de sus recursos invertidos fuera del país, sienten tanto el auge de la banca estadounidense como el vaivén de los semiconductores surcoreanos a través de sus carteras internacionales. El calendario que queda: este miércoles 15, testimonio de Warsh ante el Senado; el viernes 18, plazo legal para las reglas de stablecoins de la Ley GENIUS; y el 23 de julio, la decisión de tasas del Banco Central de Costa Rica.