El S&P 500 y el Nasdaq suben en la última sesión de la semana pero el Dow cae, el rendimiento del Tesoro a 10 años repite el umbral de 5% que tocó por primera vez el lunes, el petróleo cede 1,6% sin borrar la escalada de la semana, bitcoin recupera terreno pese al fracaso de la ley Clarity en el Senado, los eurobonos de Costa Rica quedan sin dictamen legislativo y la TPM del BCCR suma 58 días fija en 3%.
Los tres principales índices de Wall Street cerraron mixtos este viernes 18 de setiembre: el S&P 500 sumó 12,74 puntos (+0,17%) hasta 7.650,50 unidades y el Nasdaq Composite ganó 104,25 puntos (+0,40%) hasta 26.522,55, ambos impulsados por un repunte de las acciones de semiconductores, mientras el Dow Jones cayó 95,40 puntos (-0,18%) hasta 51.682,64, según reportaron Forbes Centroamérica y El Comercio Perú. En el balance semanal, el Dow retrocedió 1,7%, el S&P 500 cedió 0,08% y el Nasdaq avanzó 0,7%, de acuerdo con Forbes Centroamérica. La semana quedó marcada por dos fuerzas que esta edición siguió día a día: la Reserva Federal subió su tasa de referencia el miércoles a un rango de entre 3,75% y 4,00%, la primera alza en tres años, y el petróleo WTI llegó el martes a su nivel más alto desde mayo por las tensiones en el golfo Pérsico, antes de ceder terreno hacia el viernes. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, que había bajado a 4,93% el jueves, volvió a superar el umbral de 5% este viernes, según CNBC, un nivel que no se sostenía de forma consistente desde 2007 y que encarece tanto las hipotecas estadounidenses como cualquier deuda externa que países como Costa Rica coloquen en dólares. La atención se traslada ahora al lunes, para confirmar si el rendimiento del Tesoro se sostiene por encima de 5% y si el petróleo retoma la escalada que interrumpió esta semana. Costa Rica no opera bolsa de valores con volumen comparable al de Wall Street, pero buena parte de las carteras de pensiones e inversión locales mantiene posiciones en índices estadounidenses, por lo que la volatilidad de esta semana repercute de forma indirecta en esos fondos.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió más de cinco puntos básicos este viernes 18 de setiembre, hasta 5,004%, según CNBC, mientras los inversionistas seguían buscando señales sobre el ritmo de las próximas alzas de la Reserva Federal. Es la segunda vez en la semana que el rendimiento toca ese umbral: lo cruzó por primera vez el lunes 14 de setiembre, el primer quiebre sostenido de 5% desde 2023 y un nivel que antes de ese año no se veía desde 2007, según Bloomberg y CNN. El movimiento importa más allá de la mesa de bonos porque las tasas hipotecarias en Estados Unidos siguen de cerca al rendimiento a 10 años: la tasa promedio de la hipoteca a 30 años ya subió a su nivel más alto en más de un año, según Hoodline. El mismo mecanismo aplica a la deuda soberana emergente: cualquier colocación de eurobonos que Costa Rica negocie se fija con un diferencial sobre este mismo referente, por lo que un rendimiento estadounidense más alto encarece directamente el costo de financiamiento externo del país. El proyecto de eurobonos costarricense permanece, precisamente, sin dictamen en la Comisión de Asuntos Hacendarios desde que venció el plazo legislativo el 11 de setiembre, como se detalla en otra nota de esta edición, por lo que el país todavía no ha probado a qué costo colocaría deuda en este entorno de tasas más altas.
— El rendimiento de referencia repite este viernes el nivel que tocó por primera vez el lunes desde 2023, un umbral que encarece hipotecas y deuda soberana en dólares.
Los futuros de petróleo WTI cayeron 1,6% este viernes 18 de setiembre, hasta $100,30 por barril, según Forbes Centroamérica, mientras el Brent retrocedió 1,54% en la misma sesión, hasta $103,21, de acuerdo con Trading Economics. Pese a la baja del viernes, el WTI cerró la semana casi sin cambios, con un descenso de apenas 0,1% frente al cierre del viernes anterior, según la misma cobertura de Forbes Centroamérica. La estabilidad semanal esconde un salto intermedio: el martes 15 de setiembre el WTI llegó a su valor más alto desde mayo, impulsado por la escalada de tensiones en Oriente Medio, antes de que el crudo relajara la subida hacia el cierre de la semana. El patrón confirma lo que esta edición ha seguido en días anteriores: el mercado trata cada incidente en el golfo Pérsico como una señal de oferta que se revierte apenas cede el riesgo inmediato, más que como un cambio estructural de precio. Costa Rica importa sus combustibles en mercados internacionales a través de Recope, que había advertido sobre posibles aumentos si el crudo se mantenía presionado por encima de $100 el barril; el Brent y el WTI siguen ambos por encima de ese nivel al cierre de esta edición, por lo que la presión sobre el precio local de los combustibles no ha desaparecido pese a la corrección del viernes.
Bitcoin y ether abren al alza este viernes, según Yahoo Finance, cuatro días después de que el Senado de Estados Unidos rechazara la ley que iba a regular por primera vez la estructura del mercado cripto.
Bitcoin abrió este viernes 18 de setiembre en $76.350,68, un 0,3% por encima de la apertura del jueves, y ether abrió en $2.445,49, un alza de 1,2% frente al día anterior, según Yahoo Finance. El medio atribuyó el repunte a que los inversionistas "dejan atrás" el fracaso de la ley Clarity en el Senado, el proyecto que habría fijado por primera vez un marco regulatorio para el sector cripto en Estados Unidos. El Senado no logró el lunes 15 de setiembre los 60 votos necesarios para avanzar la ley Clarity en una votación de cloture que quedó en 49 a 50, once votos por debajo del umbral, según NPR y CNBC. El proyecto, que habría dividido la supervisión del sector entre la SEC y la Commodity Futures Trading Commission, naufragó por el mismo punto que lo había estancado durante meses: los demócratas exigían una prohibición explícita a que el presidente y funcionarios de alto nivel se beneficiaran del cripto mientras regulan el sector, una demanda que se agudizó después de que Donald Trump declarara más de USD 1.400 millones en ingresos cripto durante 2025, según CoinDesk. Bitcoin llegó a resbalar hacia los USD 80.000 durante la votación, pero se ha recuperado desde entonces. Costa Rica no reconoce curso legal a bitcoin: el Banco Central y la Sugef mantienen que la criptomoneda no sustituye al colón como medio de pago, por lo que el desenlace regulatorio en el Senado estadounidense no altera de forma directa el marco legal costarricense, aunque sí afecta a quienes invierten por cuenta propia en plataformas internacionales.
El presidente Donald Trump declaró esta semana que las tasas de interés en Estados Unidos "deberían ser de 1% o menos", según recogió The Hill, y reveló que habló directamente con el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, antes de la decisión del miércoles: "le dije que mejor votara con la junta porque no iba a importar... porque él no tiene los votos", relató Trump, de acuerdo con CNBC. Pese a la presión directa de la persona que lo nominó, Warsh votó igual a favor del alza de un cuarto de punto, en una decisión unánime del FOMC. El episodio contrasta con la campaña pública mucho más agresiva que Trump sostuvo contra Jerome Powell, su anterior presidente de la Fed: la reacción a Warsh fue, según CNN, comparativamente moderada, pero confirma que el mandatario intentó influir en el voto de forma directa y no solo con declaraciones públicas. El análisis de CNN plantea la pregunta que queda abierta: si Warsh sostendrá esa independencia en las próximas reuniones del comité o si el episodio de esta semana fue una excepción bajo el foco mediático de la primera decisión de su gestión. El Banco Central de Costa Rica opera bajo un esquema de gobernanza distinto, sin un paralelismo directo conocido con presión política de este tipo sobre su Junta Directiva; la próxima sesión de política monetaria del BCCR está fijada, coincidentemente, para el 24 de setiembre, la misma ventana en la que el mercado seguirá vigilando si Washington repite el patrón de esta semana.
El plazo que tenía la Comisión de Asuntos Hacendarios para dictaminar el proyecto de eurobonos venció el viernes 11 de setiembre sin que las fracciones legislativas llegaran a un acuerdo sobre el monto y el plazo de las emisiones, según El Observador CR. La propuesta mantiene la autorización original del Poder Ejecutivo para colocar hasta USD 13.500 millones en un plazo de nueve años, mediante emisiones anuales de hasta USD 1.500 millones entre 2026 y 2034. El desacuerdo se concentra en la cifra y el plazo de las emisiones, el principal punto de fricción entre el oficialismo y la oposición desde que arrancó la negociación, según la misma fuente. Las fracciones acordaron por ahora solo definir los parámetros y los requisitos previos de cualquier colocación, y dejaron la discusión de fondo sobre montos para una moción pendiente de someter a votación; la definición final del proyecto podría no llegar hasta diciembre, de acuerdo con El Observador CR. El estancamiento adquiere más costo esta semana: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años volvió a superar 5% este viernes, el referente sobre el que se fija cualquier colocación de deuda costarricense en dólares, como se detalla en otra nota de esta edición. Ni el Ministerio de Hacienda ni el Directorio Legislativo han fijado, en las fuentes consultadas, una nueva fecha límite para retomar la discusión de fondo. Esta edición seguirá si la moción pendiente sobre monto y plazo llega a votarse antes de diciembre y si el costo de financiamiento externo sigue subiendo mientras el proyecto permanece congelado.
La Tasa de Política Monetaria (TPM) del Banco Central de Costa Rica se mantiene en 3% anual desde que la Junta Directiva la recortó desde 3,25% el 25 de julio pasado, con lo que este sábado 19 de setiembre acumula 58 días sin variación, según el registro de comunicados del propio BCCR. La próxima sesión de política monetaria está programada para el 24 de setiembre, apenas cinco días después de esta edición, y será la primera oportunidad formal para que la Junta Directiva responda con una decisión propia al alza de tasas que la Reserva Federal aprobó el 16 de setiembre, la primera en tres años. Esa divergencia se ha ampliado esta semana: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años volvió a superar 5% el viernes, un nivel que encarece el financiamiento externo costarricense mientras el Banco Central local sostiene una postura expansiva. El Banco Central no ha publicado, al cierre de esta edición, el dato de inflación de agosto en Costa Rica, que junto con la trayectoria de la Fed pesará en si la Junta Directiva sostiene la tasa actual o inicia un giro en la sesión del 24 de setiembre.
El tipo de cambio de referencia de venta del Banco Central de Costa Rica (BCCR) cerró en ¢448,32 este viernes 18 de setiembre, con el de compra en ¢443,20, según Telediario Costa Rica con base en cifras del propio Banco Central. La cifra representa un leve incremento de ¢0,11 frente a los ¢448,21 registrados el jueves, como informó esta edición. El Banco Central calcula su tipo de cambio de referencia con las operaciones de Monex del día hábil anterior, por lo que no publica una actualización los sábados ni los domingos: la cifra del viernes es, por tanto, la que rige también este sábado 19 de setiembre. El leve repunte de esta semana ocurre en un contexto que, en teoría, presiona al alza al dólar frente a monedas emergentes: la Reserva Federal subió su tasa de referencia el miércoles y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años volvió a superar 5% el viernes, un entorno que normalmente encarece el dólar frente al colón. El Banco Nacional había proyectado, según publicó El Financiero, que el tipo de cambio de venta podría cerrar 2026 en ¢519,01, cerca de ¢71 por encima del nivel actual. Esta edición no encontró, al cierre, una actualización del BCCR posterior a la del viernes.
— La referencia de venta del Banco Central cierra la semana en ¢448,32, apenas once céntimos por encima del jueves, y es la cifra que rige también este sábado porque el BCCR no actualiza el dato los fines de semana.
Wall Street termina mixta, el bono a 10 años vuelve a superar 5%, el petróleo cede sin borrar la semana, bitcoin deja atrás el fracaso de la ley Clarity y Costa Rica sostiene su tasa en 3% a cinco días de su propia decisión.
Wall Street cerró este viernes 18 de setiembre una semana mixta: el S&P 500 subió 0,17% hasta 7.650,50 puntos y el Nasdaq ganó 0,40%, mientras el Dow cayó 0,18%, según Forbes Centroamérica. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años volvió a superar 5%, el WTI cerró la semana casi sin cambios pese a haber tocado su nivel más alto desde mayo, y bitcoin recuperó terreno cuatro días después de que el Senado estadounidense rechazara la ley Clarity para regular el sector cripto. En el plano político, Trump reveló que presionó directamente a Kevin Warsh para que no votara el alza de tasas, sin éxito, mientras en Costa Rica el proyecto de eurobonos sigue sin dictamen legislativo desde el 11 de setiembre y la TPM del Banco Central completó 58 días fija en 3%, con el tipo de cambio de referencia en ¢448,32. La atención de la próxima semana se concentra en tres fechas: si el rendimiento del Tesoro se sostiene por encima de 5%, si las fracciones legislativas retoman la discusión de fondo sobre los eurobonos, y la sesión del Banco Central del 24 de setiembre, la primera oportunidad para que Costa Rica responda de forma directa al giro de la Reserva Federal.