El cripto mercado registra diez sesiones consecutivas de retiros de ETFs spot mientras el petróleo WTI sube a $92 por tensiones en Irán y los mercados bursátiles marcan nuevos máximos.
Bitcoin cayó el 1-2 de junio a su nivel más bajo desde el 7 de abril, rompiendo la barrera de $70.000 luego de siete de ocho velas de cuatro horas con cierre en rojo. La racha de salidas de ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. —diez sesiones consecutivas con retiros netos totales de $2.970 millones— es la más larga registrada desde la aprobación de los primeros fondos cotizados en enero de 2024, según CoinDesk. El movimiento fue amplificado por Strategy (MSTR), el mayor tenedor corporativo de Bitcoin, que vendió el equivalente a $2,5 millones en BTC —la primera desinversión en cuatro años— después de transferir $30 millones en BTC a una billetera de Coinbase Prime la semana anterior. Los analistas interpretan el movimiento como señal de que incluso los maximalistas de BTC están tomando ganancias en este rango de precio. En contraste, los tokens de IA siguieron al alza: Humanity Protocol (H) y Near Protocol (NEAR) avanzaron más de un 5% en 24 horas, reflejando una rotación de capital dentro del ecosistema cripto hacia activos temáticamente alineados con el auge de la inteligencia artificial. Para Costa Rica, la caída de Bitcoin es marginalmente relevante: el BCCR no reporta reservas en criptomonedas, pero el deslizamiento del precio afecta a los aproximadamente 12.000 costarricenses que mantienen carteras de criptomonedas según estimaciones de la Cámara de Comercio.
En mayo, mientras Bitcoin caía más del 5%, el Nasdaq 100 subió 12% y el S&P 500 avanzó 6,4%; el rally de las acciones de inteligencia artificial reemplazó al cripto como destino del capital especulativo.
El S&P 500 cerró el 1 de junio en 7.599,96 puntos, otro récord histórico, impulsado por el rally sostenido de las acciones de empresas de inteligencia artificial. El Nasdaq 100 avanzó un 12% en mayo, mientras el índice de referencia cripto cedió más del 5% en el mismo período. Los ETFs de renta variable Vanguard (VOO) y State Street (SPYM) captaron más de $21.000 millones en activos netos solo en mayo, según BanklessTimes. El contraste entre el rally bursátil y la caída cripto refleja una rotación de capital hacia activos con flujos de ingresos concretos: las empresas de IA reportaron crecimientos de ingresos superiores al 60% interanual en el primer trimestre y los inversores institucionales prefieren esa narrativa sobre la escasez digital del Bitcoin. Los dos activos de IA que lideran el rally en Bolsa en 2026 acumulan ganancias de 67% y 121% respectivamente, según The Motley Fool. Esta dinámica es de seguimiento directo para las AFP costarricenses (Operadoras de Pensiones Complementarias), que tienen permitido invertir en ETFs internacionales de renta variable dentro de sus carteras de largo plazo. El rally del S&P 500 beneficia directamente las rentabilidades de los fondos de retiro en Costa Rica.
Las tensiones por los ataques israelíes al liderazgo militar iraní empujan el crudo hacia máximos de 2026 y consolidan el oro como refugio preferido en un mercado de alta incertidumbre.
El precio del oro cotizó el 1 de junio en $4.460 por onza troy, un alza de $1.156 respecto al mismo período del año anterior. Los principales bancos de inversión proyectan un rango de $4.500 a $4.700 con potencial de alcanzar $5.000 si persisten las presiones geopolíticas, según Fortune. El petróleo WTI subió un 6% el 1 de junio, superando $92 por barril, impulsado por las tensiones en Oriente Medio tras los ataques israelíes que suspendieron las negociaciones con Irán. El aumento del petróleo alimenta temores inflacionarios en economías importadoras netas. El Banco Mundial proyecta que el índice general de materias primas suba un 16% en 2026 impulsado por energía, fertilizantes y metales en máximos históricos. Costa Rica importa el 100% del petróleo y derivados que consume. El BCCR proyectó en su Informe de Política Monetaria de mayo que una escalada sostenida del precio del barril podría añadir entre 0,3 y 0,5 puntos porcentuales a la inflación importada. El Poder Ejecutivo tiene capacidad de aplicar descuentos temporales en la fijación de precios de combustibles a través de RECOPE, pero ese margen es estrecho dado el déficit fiscal.
La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tasa de referencia en el rango 3,5%-3,75% en sus últimas tres reuniones consecutivas. Los funcionarios del FOMC indicaron que podrían requerir ajuste adicional si la inflación no vuelve al objetivo del 2% de manera sostenida. La próxima reunión está programada para la tercera semana de junio, según la Reserva Federal. El mercado de futuros de tasas asigna una probabilidad del 35% a un recorte de 25 puntos base en junio; la lectura de inflación del PCE de mayo —que se publicará antes de la reunión— es el dato clave. La divergencia entre la fortaleza del mercado laboral y el enfriamiento parcial de los precios de bienes ha dificultado la decisión de la Fed. El diferencial de tasas entre EE.UU. y Costa Rica tiene impacto directo sobre el tipo de cambio: una Fed más restrictiva fortalece el dólar globalmente, lo que presiona al colón. El BCCR reducido la Tasa de Política Monetaria (TPM) en 25 puntos base en su última reunión, ante la deflación doméstica; un nuevo recorte de la Fed ampliaría su margen de maniobra.
Anthropic presentó el 1 de junio su S-1 confidencial ante la SEC con una valoración corriente de $965.000 millones y una valoración objetivo al momento de cotizar de entre $1,75 y $1,8 billones. Si se concreta, sería la mayor OPI de una empresa de IA en la historia y una de las más grandes de la historia del mercado de valores estadounidense. Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley lideran el proceso. La cotización objetivo es hacia el 23 de octubre de 2026. El impacto sobre las valoraciones de startups de IA en Costa Rica podría ser positivo: el múltiplo de valoración sectorial suele migrar hacia abajo en etapas más tempranas cuando una referencia de escala cotiza en bolsa.
El primer día hábil de junio pinta una fotografía de mercado de alta divergencia: el S&P 500 cierra en máximos históricos de 7.600 puntos, Bitcoin rompe los $70.000 a la baja con la mayor racha de salidas de ETFs de su historia, el oro consolida por encima de $4.460 y el petróleo sube a $92 por el riesgo iraní. La Fed no ha movido tasas en tres reuniones y su próxima decisión de junio es el evento más esperado por los mercados de renta fija. El tipo de cambio del dólar frente al colón se mantiene estable alrededor de ¢469 de venta, sin señales de tensión cambiaria en el mercado de MONEX.