El Brent cae 6,3% hasta $85,87 tras sostenerse la tregua entre Estados Unidos e Irán, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas el miércoles sube a 65,7% según CME FedWatch, Nvidia se hunde 5% por el temor al financiamiento circular en inteligencia artificial y el oficialismo costarricense sigue sin los votos para los eurobonos.
El barril de Brent cerró el lunes 27 de julio en $85,87, una caída de 6,3% frente al viernes anterior y su nivel más bajo en más de una semana, según datos recopilados por 24/7 Wall St. El desplome llegó después de que Estados Unidos mantuviera durante el fin de semana la pausa en sus ataques contra Irán y de que Teherán confirmara que suspende sus represalias mientras la tregua se sostenga, de acuerdo con CNBC. Otras plataformas de seguimiento de mercado, como Trading Economics, ubicaron el contrato de setiembre del Brent en $88,36, una baja de 8,7%, por lo que la magnitud exacta de la caída varía según la fuente y el contrato consultado. La caída revierte buena parte del salto de casi 7% que el crudo había registrado la semana pasada, cuando los hutíes atacaron dos petroleros sauditas y el Brent llegó a superar los $100 el barril. El repunte de la oferta también ayudó: la terminal del Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC), en la costa rusa del mar Negro, reanudó las cargas de crudo kazajo tras las interrupciones causadas por ataques con drones ucranianos, según CNBC. RECOPE ajusta las tarifas de los combustibles en Costa Rica cada 15 días con base en el promedio internacional del crudo del período anterior; si la tregua se sostiene, el próximo ajuste quincenal —el primero en recoger la baja de esta semana— podría representar el primer respiro en el surtidor tras el salto de precios de la semana pasada, aunque la refinadora estatal no se ha pronunciado todavía. No hay garantía de que la pausa se mantenga: Irán condicionó expresamente el cese de sus represalias a que Washington no reanude los bombardeos, según CNBC, y la delegación de Omán continúa las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz sin fecha de cierre anunciada.
El Dow Jones subió 262,83 puntos (0,5%) hasta 52.210,08 este lunes 27 de julio, el S&P 500 avanzó apenas 1,20 puntos hasta 7.413,18 y el Nasdaq Composite cayó 43,74 puntos (0,2%) hasta 24.932,08, según reportó Yahoo Finance. Nvidia se desplomó 5% hasta $196,51 —su mayor caída desde febrero—, arrastrando al resto de los fabricantes de chips, según TradingKey, después de que trascendieran negociaciones para que la compañía invierta hasta $250.000 millones en un proyecto de centros de datos de OpenAI, de acuerdo con EBC Financial Group. El retroceso de Nvidia reavivó el debate sobre el llamado "financiamiento circular" en inteligencia artificial: el temor de que un puñado de compañías se estén financiando entre sí en un círculo de inversiones y contratos que infla los ingresos reportados sin generar demanda final nueva, según Benzinga. La caída le costó a Nvidia el título de compañía más valiosa del mundo, que recuperó Apple durante la sesión, de acuerdo con Forbes Centroamérica. Los fondos de pensión complementaria (ROP) que administran las operadoras costarricenses mantienen posiciones en índices bursátiles estadounidenses, por lo que tanto el alza del Dow como el retroceso de las tecnológicas inciden, con rezago, en el valor de esos fondos para los trabajadores ticos. Nvidia y OpenAI no han confirmado los términos exactos del acuerdo de centros de datos, según EBC Financial Group, por lo que la cifra de $250.000 millones sigue siendo preliminar y sujeta a confirmación oficial.
La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga sin cambios su tasa de referencia en la reunión del miércoles 29 de julio subió a 65,7% este lunes, según la herramienta CME FedWatch citada por FinancialJuice, frente al pico de 38% de probabilidad de una subida que había marcado apenas el viernes anterior. Los mercados de predicción muestran cifras algo distintas: Kalshi ubicó la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en 73% este lunes, con 28% para una subida de un cuarto de punto, mientras Polymarket la fijó en 78%, con 20% para el alza y menos de 1% para un movimiento mayor. El comité de la Fed anunciará su decisión el miércoles a las 2:00 p. m., hora del Este, con la tasa de referencia actual en un rango de 3,50% a 3,75%, según CBS News. El repliegue de las apuestas por una subida coincide con la caída del petróleo: el Brent, que había superado los $100 el barril la semana pasada por la escalada entre Estados Unidos e Irán, se hundió 6,3% este lunes hasta $85,87, lo que reduce la presión inflacionaria que había llevado a los inversionistas a apostar por un endurecimiento de la Fed. El contraste con el Banco Central de Costa Rica sigue siendo marcado: el BCCR bajó su Tasa de Política Monetaria de 3,25% a 3% el 23 de julio, mientras la Fed estadounidense se debate entre mantener su rango de 3,50%-3,75% o subirlo, un diferencial que hasta ahora ha sostenido el apetito por colones y mantiene al dólar cerca de mínimos históricos en el mercado cambiario tico: el Banco Central cotizó la venta de referencia en ¢455,40 este lunes. No hay certeza sobre cuál de los tres rastreadores de mercado acertará: las probabilidades de CME FedWatch, Kalshi y Polymarket difieren entre sí en más de 12 puntos porcentuales, y el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no ha adelantado públicamente su voto antes del anuncio del miércoles.
La Comisión de Asuntos Hacendarios de la Asamblea Legislativa celebró la semana pasada su segunda sesión de trabajo sobre el proyecto de ley 25.363, que autoriza a Hacienda a colocar hasta $13.500 millones en eurobonos durante nueve años, sin que el oficialismo lograra destrabar el apoyo del Partido Liberación Nacional (PLN) ni del Frente Amplio, según El Observador CR. El Frente Amplio condicionó cualquier respaldo a que el Gobierno desista públicamente de su plan de gravar la canasta básica con el Impuesto al Valor Agregado (IVA), de acuerdo con CRHoy; el PLN, por su parte, exige que el Ejecutivo aclare el monto que el Estado le adeuda a la Caja Costarricense de Seguro Social y garantice recursos para seguridad, según El Observador CR. El oficialismo, agrupado en la fracción de Pueblo Soberano, cuenta con apenas 31 de los 38 votos de mayoría calificada que exige la Asamblea para aprobar endeudamiento externo, por lo que necesita al menos siete votos adicionales del PLN o el Frente Amplio. Una columna de opinión publicada en La Nación describió el estancamiento como una ruptura de los "puentes de negociación" entre el Gobierno y la oposición, aunque ningún partido ha declarado formalmente el fin de las conversaciones. El Banco Central ya dio su visto bueno técnico al proyecto, con la advertencia de que el margen de rendimiento tope de 750 puntos base sobre la tasa de referencia le parece demasiado holgado frente al riesgo país actual. No hay fecha confirmada para una tercera sesión de la Comisión Hacendaria ni para una eventual votación en el plenario. Si el Gobierno no logra los votos antes de que cierre el actual periodo de sesiones extraordinarias, Hacienda tendría que recurrir en mayor medida al mercado local de deuda, previsiblemente a tasas más altas que las de un eurobono.
— El Frente Amplio exige que el Gobierno retire el alza del IVA a la canasta básica y el PLN pide aclarar la deuda con la CCSS, condiciones que la Comisión Hacendaria no resolvió esta semana.
El tipo de cambio de referencia que publica el Banco Central de Costa Rica (BCCR) cerró el lunes 27 de julio en ¢449,90 para la compra y ¢455,40 para la venta del dólar, según datos recopilados por Banco General a partir de la fuente oficial. El nivel se mantiene apenas por encima del mínimo histórico de la serie Monex, que arrancó en diciembre de 2007: el dólar tocó ¢452,11 el 7 de julio y ¢450,63 el 13 de julio, los valores más bajos desde que existe el registro, según La Nación. La fortaleza del colón responde a factores estructurales que analistas citados por El Financiero CR atribuyen al ingreso robusto de divisas de las empresas de zona franca y a un exceso de oferta de dólares en el mercado cambiario, no a una intervención puntual del Banco Central. Un colón fuerte abarata las importaciones y el pago de deuda en dólares, pero encarece los productos de exportación y golpea los ingresos en colones de sectores como el turismo y las zonas francas que reciben pago en dólares, según Tico Times. El Banco Central no ha anunciado cambios en su política de intervención cambiaria pese a que sus reservas monetarias alcanzaron un máximo histórico de $20.000 millones a mediados de mes; la entidad tampoco ha señalado si el diferencial de tasas frente a la Reserva Federal, que decide su propia tasa el miércoles, podría alterar el comportamiento del tipo de cambio en las próximas semanas.
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La criptomoneda cayó a $64.974,08 la mañana del lunes, después de que los ETF de bitcoin en Estados Unidos registraran una salida neta de $11,6 millones, la primera reversión tras tres semanas de entradas.
> Bitcoin cotizaba en $64.974,08 hacia las 9:11 a. m., hora del Este, de este lunes 27 de julio, después de haber abierto la sesión en $65.333,12, según Yahoo Finance. Los fondos cotizados (ETF) de bitcoin en Estados Unidos registraron una salida neta de $11,6 millones este lunes, mientras los ETF de ether sumaron $9,2 millones en entradas, de acuerdo con Cryptonomist; CryptoBriefing situó la misma salida de bitcoin en un monto cercano a $12 millones, una diferencia menor atribuible a la hora de corte de cada rastreador.
> El corte llega apenas unos días después de que Bloomberg reportara el fin de una racha de entradas, en momentos en que las dudas sobre una posible subida de tasas de la Reserva Federal —hoy en retroceso— pesaban sobre el apetito por activos de riesgo. En la semana que cerró el 24 de julio, los ETF de bitcoin habían sumado un tercer periodo consecutivo de entradas netas, con apenas $33,8 millones en cinco días, después de que más de $465 millones salieran en las dos últimas sesiones de esa semana, según CoinDesk.
> Costa Rica no cuenta con un marco regulatorio específico para criptoactivos y el Banco Central ha advertido en repetidas ocasiones que no garantiza su uso como medio de pago; el reglamento del Conassif que definirá el registro de proveedores de servicios de activos virtuales ante la Sugef sigue en trámite, sin que el vaivén de esta semana en los ETF tenga, por ahora, efecto directo sobre ese calendario local.
El oro cotizaba en $4.090,16 la onza a las 5:44 p. m., hora del Este, de este lunes 27 de julio, según datos recopilados por Yahoo Finance. Los futuros de agosto habían abierto la sesión en $4.097,50, un alza de 0,7% frente al cierre del viernes, impulsados por la debilidad del dólar frente a otras monedas. El repunte se produjo pese a que la tregua entre Estados Unidos e Irán redujo la urgencia de la demanda de refugio que había empujado al metal días atrás; la debilidad del dólar y la cautela de los inversionistas antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal del miércoles compensaron ese factor, según CNBC. El nivel actual sigue muy por debajo del récord de $5.595,47 que el oro alcanzó el 29 de enero, lo que indica que la demanda de refugio de las últimas semanas no revierte la tendencia bajista de fondo de los últimos meses. El precio internacional del oro incide en la joyería importada que se vende en el país, pero no en las reservas monetarias del Banco Central de Costa Rica, denominadas mayoritariamente en dólares; ningún banco local ha reportado ajustes esta semana en sus tarifas de compra de oro físico.
Entre el desplome del petróleo, el repliegue de las apuestas por una subida de la Fed y la caída de Nvidia, los mercados cierran el lunes a la espera de la decisión del miércoles.
La jornada financiera del lunes 27 de julio cierra con el Banco Central de Costa Rica sosteniendo su Tasa de Política Monetaria en 3% —sin cambios desde el recorte del 23 de julio—, el mercado reduciendo a 65,7% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga su tasa sin cambios el miércoles, según CME FedWatch, y el barril de Brent cayendo 6,3% hasta $85,87 después de que Estados Unidos e Irán sostuvieran su pausa militar durante el fin de semana. A esas señales se suma la caída de 5% en las acciones de Nvidia por el temor a un financiamiento circular en la inteligencia artificial, la salida neta de $11,6 millones de los ETF de bitcoin que cortó tres semanas de entradas, y el estancamiento de la negociación de eurobonos en la Asamblea Legislativa, donde el oficialismo sigue sin los siete votos adicionales que necesita del PLN o el Frente Amplio para colocar $13.500 millones en deuda externa. El calendario que viene concentra las definiciones: la Reserva Federal anuncia su decisión el miércoles a las 2:00 p. m., hora del Este; no hay certeza de que la pausa entre Estados Unidos e Irán se sostenga más allá de esta semana, ni fecha confirmada para una tercera sesión de la Comisión de Asuntos Hacendarios sobre los eurobonos.