CME FedWatch eleva a 90,6% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga su tasa el miércoles, el dólar global cae a 101,50 puntos, la plata retrocede bajo los USD 54 y el tipo de cambio de referencia del BCCR completa tres días sin cambios en ₡456,32.
A dos días de la reunión del 27 y 28 de octubre, la herramienta CME FedWatch eleva a 90,6% la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga su tasa, mientras Kalshi y Polymarket muestran lecturas algo más cautelosas.
La herramienta CME FedWatch asignaba este lunes 26 de octubre una probabilidad de 90,6% a que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantenga su tasa de referencia en el rango de 3,75%-4,00% al cierre de su reunión del miércoles 28 de octubre, frente a un 9,4% de probabilidad de un alza de 25 puntos base hasta 4,00%-4,25%, según el resumen que recogió el sitio especializado DeFi Rate. La cifra representa un salto frente al 83%-84% que distintas casas de análisis asignaban a esa misma pausa hacia el 20 de octubre, de acuerdo con la comparación entre esa lectura previa y la de hoy. La lectura no es unánime: la plataforma PredictionMarketsPicks, que sigue las apuestas de Kalshi, asigna apenas 86% de probabilidad a la pausa y eleva a 13% la chance de un alza -casi el doble de lo que calcula CME FedWatch- mientras fija en 1% el riesgo de un recorte. Esa brecha, entre un mercado de futuros de tasas y un mercado de apuestas con participación minorista más alta, sugiere que el consenso de una pausa es menos sólido de lo que indica el indicador más citado. El período de veda ('blackout') de la Fed, vigente desde el 17 de octubre, sigue impidiendo que cualquier integrante del FOMC se pronuncie en público antes del anuncio. El mercado conocerá el resultado la noche del miércoles 28 de octubre, hora de Costa Rica. Una pausa confirmada aliviaría, al menos temporalmente, la presión sobre el tipo de cambio de referencia del BCCR y el costo de la deuda en dólares que el país colocó este mes mediante eurobonos a 2034; un alza, en cambio, ampliaría la brecha frente a la Tasa de Política Monetaria costarricense, fija en 3,00% desde julio.
El Índice del Dólar (DXY), que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de seis divisas, caía este lunes 26 de octubre hacia los 101,50 puntos, según FXStreet, que atribuye el movimiento a la combinación de las apuestas por una pausa de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y una demanda más débil de activos refugio. El dato llega después de que el índice rondara los 101,30 puntos a finales de julio, previo a la reunión de ese mes, de acuerdo con un informe anterior de la misma fuente. Un dólar más débil frente a otras monedas fuertes no se traduce de forma automática en un tipo de cambio más bajo frente al colón: la referencia de venta del BCCR se mantuvo entre ₡453,56 y ₡457,54 durante toda la semana pasada, según el histórico de Banco General, sin una caída proporcional a la del índice global. El fenómeno ilustra que el tipo de cambio local responde más a la oferta y demanda del mercado mayorista de divisas (Monex) que al desempeño del dólar frente al euro o el yen. Para los importadores costarricenses, un dólar débil a nivel global abarataría en teoría las compras en monedas distintas al dólar, pero el efecto sobre el consumidor final sigue siendo marginal mientras el tipo de cambio local se mantenga anclado cerca de los ₡456 por dólar.
— El Índice del Dólar (DXY) retrocede hacia los 101,50 puntos este lunes, según FXStreet, por la combinación de apuestas a una pausa de la Fed y una demanda más tibia de activos refugio.
El precio spot de la plata (XAG/USD) cedía este lunes 26 de octubre a niveles por debajo de los USD 54 por onza, según FXStreet, que atribuye el retroceso a una demanda más débil de activos refugio en la antesala de la decisión de tasas de la Reserva Federal. El metal había alcanzado un récord histórico de más de USD 117 por onza a finales de enero, impulsado entonces por las compras de refugio durante un episodio de inestabilidad política en Estados Unidos, según reportes de ese momento recogidos por Free Malaysia Today. El oro, por su parte, se mantiene en corrección desde su récord histórico de USD 5.318 por onza alcanzado el 29 de enero: el metal cayó más de 6% solo en setiembre y a comienzos de octubre operaba cerca de los USD 4.150-4.200 por onza, según un repaso de mercados de metales recogido por Political.org, que atribuye la caída a la fortaleza del dólar y al alza de los rendimientos del Tesoro estadounidense frente al pico de enero. Costa Rica no tiene una posición relevante en reservas de metales preciosos ni una industria extractiva de plata u oro de peso en la economía formal, por lo que el efecto directo de estos movimientos sobre el consumidor tico es marginal; el canal más probable de contagio es indirecto, a través del apetito global por activos refugio frente al dólar y, con él, el tipo de cambio.
Los futuros del Dow Jones Industrial Average cotizaban al alza este lunes 26 de octubre, según FXStreet, que atribuye el movimiento a una moderación percibida en las tensiones en Medio Oriente y a la expectativa -reforzada por el 90,6% de probabilidad de pausa que calcula CME FedWatch- de que la Reserva Federal mantenga su tasa de referencia sin cambios el miércoles. La información proviene únicamente de FXStreet, que no detalla la magnitud exacta del movimiento en puntos, sin confirmación cruzada de otro medio al cierre de esta edición. La combinación de ambos factores -geopolítico y monetario- ilustra cómo los mercados bursátiles estadounidenses dependen esta semana de dos variables simultáneas: el resultado de la reunión del FOMC del 27 y 28 de octubre y la evolución de los focos de conflicto en Medio Oriente, que en meses anteriores había presionado al alza el precio del petróleo y, con él, la inflación que la propia Fed vigila para su decisión de tasas. Costa Rica no cotiza en los índices bursátiles estadounidenses, pero las empresas de zona franca que operan en el país -varias de ellas filiales de compañías que sí forman parte del Dow Jones- dependen del ciclo económico de Estados Unidos; un repunte sostenido de Wall Street tiende a acompañar, con rezago, decisiones de inversión y contratación en esas operaciones locales.
El tipo de cambio de referencia de venta que calcula el Banco Central de Costa Rica (BCCR) se mantiene en ₡456,32 por dólar desde el viernes 23 de octubre, sin una actualización posterior confirmada al cierre de esta edición, según el histórico que recopila Banco General. Esa misma fuente muestra que, durante la semana previa, la referencia fluctuó entre un mínimo de ₡453,56 el 20 de octubre y un máximo de ₡457,54 el 21 de octubre, antes de estabilizarse en su nivel actual. La Tasa de Política Monetaria (TPM) del BCCR se mantiene en 3,00% anual, nivel que la Junta Directiva confirmó en su sesión del 24 de setiembre. La estabilidad cambiaria llega justo antes de la decisión de la Reserva Federal del miércoles 28 de octubre, cuyo resultado -una pausa, según el 90,6% de probabilidad que calcula CME FedWatch- determinará si la brecha entre la tasa estadounidense y la Tasa de Política Monetaria costarricense se mantiene o se amplía esta semana. La Junta Directiva del BCCR no vuelve a reunirse sobre su tasa de referencia hasta el 26 de noviembre, casi un mes después de que la Fed resuelva su decisión, por lo que cualquier respuesta de política monetaria local tendría que esperar hasta esa fecha.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado en Estados Unidos registraron una entrada neta de USD 23,16 millones el 20 de octubre, la última cifra diaria confirmada que esta edición pudo verificar al cierre de la nota, según KuCoin, sin confirmación cruzada de otro medio al cierre de esta edición. Esa misma fuente consignó salidas simultáneas de USD 26,13 millones en los ETF de ether y de USD 2,65 millones en los de solana ese mismo día, un indicio de que el apetito cripto de la semana se concentró en bitcoin. Esta edición no encontró una cifra de flujos confirmada para el 24 o el 25 de octubre al cierre de esta nota, por lo que el dato corresponde a la sesión más reciente disponible. El patrón sigue la lógica de semanas anteriores: salidas de USD 678,9 millones entre el 5 y el 9 de octubre dieron paso a entradas puntuales conforme el precio de bitcoin se estabilizó por encima de los USD 83.000, según reportes previos de KuCoin. El próximo catalizador real para el mercado de criptomonedas sigue siendo la decisión de la Reserva Federal del miércoles 28 de octubre: una pausa confirmada -el escenario que favorece el 90,6% de probabilidad de CME FedWatch- tiende a sostener el apetito por activos de riesgo como el bitcoin, mientras un alza inesperada lo enfriaría. Costa Rica no cuenta con un marco regulatorio específico para las criptomonedas más allá de las reglas generales contra el lavado de activos que aplica la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef), por lo que el impacto directo sobre el ahorro del consumidor tico sigue siendo marginal y limitado a quienes invierten de forma individual.