Un desplome histórico en Seúl reactiva las dudas sobre la burbuja de inteligencia artificial que Michael Burry señaló esta semana, SpaceX se suma al Nasdaq-100 bajo la nueva regla de ingreso acelerado, y el Banco Central de Costa Rica ajusta al alza el tope de tasas de interés en colones para el segundo semestre.
Samsung Electronics cayó hasta 9,12% en la sesión pese a reportar una ganancia operativa preliminar 1.810% superior a la de hace un año, en la mayor racha de frenos de negociación de la bolsa surcoreana desde la crisis financiera de 2008.
El índice Kospi de Corea del Sur cerró el 7 de julio en 7.656,31 puntos, una caída de 395,02 puntos (-4,91%) frente a la sesión anterior, según Korea JoongAng Daily. La Bolsa de Corea activó un freno de venta ("sidecar") a las 10:23 a.m. hora local, después de que los futuros del Kospi 200 cayeran 5,12%, y decretó un freno de negociación (circuit breaker) a la 1:51 p.m. que suspendió las operaciones por 20 minutos, el sexto de este tipo en lo que va del año. Samsung Electronics llegó a caer 9,12%, hasta 289.000 wones, a la 1:31 p.m., según Seoul Economic Daily, antes de cerrar con una baja de 6,92%, a 296.000 wones; SK Hynix retrocedió 6,06%, hasta 2.201.000 wones, según Korea JoongAng Daily. La caída se produjo pese a que Samsung reportó una ganancia operativa preliminar de 89,4 billones de wones (unos $58.700 millones) para el segundo trimestre, un salto de 1.810% interanual impulsado por la demanda de memoria para centros de datos de inteligencia artificial, según Seoul Economic Daily. El banco Morgan Stanley recomendó el fin de semana reducir la exposición a acciones de memoria como Samsung, SK Hynix y Micron y rotar hacia las grandes tecnológicas, al considerar que "el impulso de las ganancias de los chips ya pasó su punto máximo" y que una corrección de corto plazo es probable —la misma tesis que el inversionista Michael Burry planteó el 30 de junio al vender en corto Nvidia, Tesla y el ETF de semiconductores SOXX, según informó esta edición ayer. No todos coinciden: según Mirae Asset Securities, citado por Seoul Economic Daily, el 1% de los inversionistas surcoreanos con mejor rendimiento del último mes compró más acciones de Samsung y SK Hynix durante la caída del 7 de julio, apostando a que la demanda de memoria para IA se mantiene intacta pese a la corrección bursátil. El número combinado de frenos de negociación activados en la bolsa surcoreana en lo que va de 2026 ya superó el récord de 26 fijado durante la crisis financiera de 2008, según Korea JoongAng Daily. Intel mantiene en Belén una de sus principales plantas de ensamblaje y prueba de semiconductores fuera de Asia, con más de 3.500 empleados, por lo que una corrección prolongada en el ciclo de inversión de memoria e inteligencia artificial tendría un correlato directo sobre la demanda de los productos que ahí se procesan; ni Intel Costa Rica ni el Ministerio de Comercio Exterior se han pronunciado sobre el episodio del 7 de julio.
La empresa de Elon Musk se convirtió el 7 de julio en la primera compañía en usar la nueva regla de ingreso acelerado del Nasdaq-100, apenas 15 sesiones después de su salida a bolsa el 12 de junio.
Space Exploration Technologies Corp. (Nasdaq: SPCX) se sumó al índice Nasdaq-100 antes de la apertura del mercado del 7 de julio, 15 sesiones bursátiles después de su debut en bolsa el 12 de junio, según anunció Nasdaq el 26 de junio. La inclusión es la primera bajo la nueva regla de "ingreso acelerado", vigente desde el 1 de mayo de 2026, que permite a cualquier empresa ubicada entre las 40 más grandes por capitalización de mercado al momento de su salida a bolsa entrar al índice tras solo 15 sesiones, sin cumplir los requisitos de antigüedad y liquidez que regían antes. SpaceX salió a bolsa a $135 por acción, con una valoración cercana a $1,75 billones, una de las cinco empresas más grandes de Wall Street al nacer como pública, según CNBC. La inclusión gatilla una compra automática y no discrecional de todos los fondos que replican el Nasdaq-100, que JPMorgan estimó en unos $4.300 millones, concentrada mayormente en la sesión posterior al cierre del 6 de julio, la última antes de que el cambio entrara en vigor. CoinDesk advirtió que la historia reciente de empresas que ingresan rápido a los grandes índices —impulsadas por la compra forzada de los fondos pasivos y no necesariamente por fundamentales— no siempre termina bien para quienes compran después de la inclusión. Los fondos de pensiones costarricenses (OPC) con exposición a fondos indexados internacionales como el QQQ, que replica el Nasdaq-100, incorporan a SpaceX de forma automática en sus carteras sin que la Supen deba aprobar cada movimiento; la Superintendencia no ha publicado un análisis específico sobre el efecto de la regla de ingreso acelerado en la composición de esos fondos.
La Reserva Federal publicará el 8 de julio a las 2:00 p.m., hora del Este, las minutas de la reunión de su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 16 y 17 de junio, en la que mantuvo la tasa de referencia en el rango 3,50%-3,75%, según el comunicado oficial de la Fed. El resumen de proyecciones económicas de esa reunión mostró que nueve de los 18 funcionarios proyectan al menos un alza de tasas para lo que resta de 2026, frente a uno que prevé un recorte, mientras el presidente Kevin Warsh no presentó una proyección propia, según GoldSilver.com. El mercado del oro se mueve a la espera de esas minutas: el metal cedió 0,8% hasta $4.132,66 la onza el 7 de julio, según CNBC, mientras los operadores intentan calibrar qué tan en serio toma el comité la posibilidad de una alza en septiembre. Los halcones del FOMC citan una inflación por encima del 3%; las palomas señalan el mercado laboral más débil en cuatro meses, tras el reporte de junio con solo 57.000 empleos creados, según GoldSilver.com. El Banco Central de Costa Rica mantiene su Tasa de Política Monetaria en 3,25% desde el 19 de diciembre de 2025 y tiene programada su próxima sesión de política monetaria para el 23 de julio, según el calendario oficial de reuniones de la Junta Directiva —cinco días antes de que la Fed decida las suyas el 28 y 29 de julio—. Eso deja al BCCR sin conocer el resultado de la reunión estadounidense antes de fijar su propia tasa este mes.
La criptomoneda acumula un alza semanal de 6,27% después de que los ETF de bitcoin en EE.UU. cerraran junio con salidas netas de $4.100 millones, las peores desde su lanzamiento.
Bitcoin cotizaba en $64.033,85 el 7 de julio, un alza de 0,76% en 24 horas y de 6,27% en la semana, con un rango intradía entre $63.694,40 y $64.476,62, según CoinStats. El repunte se apoya en un cambio de tendencia en los fondos cotizados (ETF) de bitcoin en EE.UU.: el ETF FBTC de Fidelity recibió cerca de $166 millones el 2 de julio, liderando un ingreso neto de $221,72 millones que puso fin a una racha de diez días de salidas por $2.700 millones, según TechTimes y CoinDesk. Ethereum operaba cerca de $1.756 el 4 de julio, con el ETF de BlackRock recibiendo unos $29,7 millones de los cerca de $44 millones que entraron a los productos de ETH en dos días, según FXLeaders. El giro llega después de un junio adverso: los ETF de bitcoin acumularon salidas de $4.100 millones en el mes, la peor cifra desde su lanzamiento en enero de 2024, y el año todavía registra salidas netas de $5.400 millones, según CoinDesk. El índice de miedo y codicia de los mercados cripto se ubica en 23 puntos —"miedo extremo"— aunque subió 10 puntos desde que el precio tocó mínimos cercanos a $59.000 la semana pasada, según CoinStats. Más de $450 millones en liquidaciones de posiciones cortas por encima de $62.000 aceleraron mecánicamente la recuperación del precio. El volumen de operaciones con criptomonedas en los exchanges registrados ante la Sugef en Costa Rica cayó 35% en junio frente a mayo, según cifras preliminares del regulador citadas en la edición de ayer de este medio; ese desplome se dio precisamente en el mes de peor desempeño de los ETF estadounidenses, lo que sugiere que el retroceso local siguió de cerca la señal internacional antes que un factor propiamente doméstico.
El oro (XAU/USD) cayó 0,8% hasta $4.132,66 la onza el 7 de julio, mientras los futuros de agosto cedieron 0,6% hasta $4.144,70, en una sesión de espera por las minutas de la Fed que se publican al día siguiente, según CNBC. El petróleo, en cambio, subió: el Brent cotizaba en $72,89 por barril (+1,26%), según Trading Economics, y el WTI superó los $69, un máximo de una semana, después de que un buque metanero catarí de la naviera estatal Nakilat fuera alcanzado por un proyectil cerca de la costa de Omán al salir del Estrecho de Ormuz, según Bloomberg. El ataque contra el buque Al Rekayyat ocurrió la madrugada del 7 de julio a unos 15 kilómetros al este de Limah, Omán, y es el primero contra un buque metanero catarí desde que comenzó el conflicto; pone a prueba el acuerdo entre EE.UU. e Irán que buscaba frenar los ataques en la zona, según Bloomberg y NPR. Los precios del petróleo venían de varias sesiones a la baja —cerca de su nivel más bajo en más de cuatro meses— por la recuperación del tránsito de buques por el estrecho y el aumento de cuota que la OPEP+ aprobó el fin de semana para agosto; el episodio del 7 de julio interrumpe, sin revertir, esa tendencia de mayor oferta. RECOPE ajusta sus precios al consumidor cada 15 días con base en el promedio internacional del crudo del período anterior, por lo que un repunte puntual como el del 7 de julio tendría un efecto acotado en el surtidor si los precios vuelven a ceder antes del próximo ajuste; el nivel del Brent sigue muy por debajo de los $85 que proyectó el Ministerio de Hacienda en el presupuesto 2026.
El Banco Central de Costa Rica fijó en 36,48% la tasa de interés anual máxima para créditos generales en colones (excluidos microcréditos) para el segundo semestre de 2026, un aumento de 0,21 puntos porcentuales frente al 36,27% vigente en el primer semestre, según La República. El anuncio se hizo el viernes 3 de julio y rige desde el 1 de julio. La tasa máxima para microcréditos en colones sube a 51,51%, 0,30 puntos más que el 51,21% anterior. En dólares el movimiento fue en sentido contrario: la tasa máxima para créditos generales bajó a 30,11% (-0,28 puntos) y la de microcréditos a 42,65% (-0,38 puntos); para créditos en otras monedas, el tope bajó a 7,27% (-0,23 puntos), según La Nación. El BCCR recalcula estos topes cada seis meses con base en las tasas activas promedio del sistema financiero, en un mecanismo pensado para evitar el cobro de intereses excesivos en tarjetas de crédito, préstamos personales y microcréditos, según El Financiero CR. El alza en colones, que contrasta con la baja en dólares, refleja el diferencial de tasas entre ambas monedas: el Banco Central mantiene su Tasa de Política Monetaria en 3,25% mientras la Fed todavía no define si sube la suya en julio. Para un deudor con una tarjeta de crédito en colones, el nuevo tope permite un cobro más alto que en el primer semestre; quien debe en dólares paga un poco menos.
Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley reportan sus resultados del segundo trimestre el 14 de julio, seguidos por JPMorgan Chase el 15 de julio, en el arranque formal de la temporada de resultados de Wall Street, según Zacks Investment Research. Los analistas proyectan un alza de 10,4% en las ganancias combinadas del sector de bancos de inversión y gestores de activos frente al mismo trimestre de 2025, sobre un aumento de 10,7% en los ingresos. El crecimiento esperado proviene sobre todo del negocio bancario y de trading tradicional, con la actividad de banca de inversión relativamente estable; el crecimiento de préstamos debería acelerarse frente a un primer trimestre ya sólido, según Zacks. Los inversionistas prestarán especial atención al margen de interés neto, la calidad crediticia y los comentarios sobre la exposición a bienes raíces comerciales, justo cuando la Fed todavía no define el rumbo de sus tasas para el segundo semestre. El apetito de riesgo que fijen estos bancos en sus resultados y comentarios influye en el costo al que Costa Rica coloca deuda en dólares y euros en los mercados internacionales —el país colocó en 2026 una segunda emisión de eurobonos por €1.000 millones a una tasa de rendimiento de 6,01%, según La Nación—, ya que firmas como estas actúan como colocadoras y formadoras de mercado de la deuda soberana costarricense.
— Los seis principales bancos estadounidenses reportan resultados del segundo trimestre entre el 14 y el 15 de julio, un adelanto que el mercado usará para calibrar el apetito de riesgo antes de la próxima decisión de la Fed.
El tipo de cambio de referencia del Banco Central de Costa Rica se ubicó el 6 de julio —el dato más reciente publicado al cierre de esta edición— en ₡450,38 de compra y ₡456,42 de venta por dólar, prácticamente sin cambios frente a la semana anterior, según el BCCR. Las reservas internacionales netas del país alcanzaron un máximo histórico de $20.291 millones al 8 de junio de 2026, por encima del rango de referencia que usa la Junta Directiva para monitorear su nivel adecuado, según La Nación. El FMI ha pedido reducir las intervenciones del Banco Central en el mercado Monex para que el tipo de cambio refleje mejor las condiciones de oferta y demanda, una recomendación que el BCCR no ha respondido públicamente, según El Financiero CR. La estabilidad cambiaria depende en parte de lo que decida la Fed el 28 y 29 de julio: un giro hacia una postura más restrictiva en Washington —que el propio comité empezó a insinuar en sus proyecciones de junio— estrecharía el diferencial de tasas con Costa Rica y podría presionar al BCCR a reconsiderar su Tasa de Política Monetaria de 3,25%, vigente desde el 19 de diciembre de 2025, en su próxima sesión del 23 de julio. La Fed publica este miércoles 8 de julio las minutas de su reunión de junio, un insumo que el mercado revisará antes de esa sesión de la Junta Directiva del BCCR; ninguna de las dos decisiones está tomada al cierre de esta edición.